Эдуард Ланчев
октябрь 2000 г.
(опубликована в журнале "Рынок ценных бумаг", №23, 2000 г.)

Клиентом может быть юридическое или физическое лицо. Клиенты к тому же могут иметь разную сумму средств. Брокерам удобнее работать с юридическими лицами, с которых не надо удерживать налоги, и которые обычно имеют больше средств, чем физические. Поэтому “юрики” (юридические лица) имеют преимущества и больше вариантов при выборе брокера, чем “физики”.

Частный инвестор - это основа фондового рынка. Существенной преградой для прихода частных инвесторов на российский рынок акций является тяжелое налогообложение.

В Москве эту проблему попытались обойти. Весь 1999 год физические лица - клиенты московских компаний, входящих в особый список, платили лишь федеральную часть подоходного налога. Благодаря этому после кризиса на рынок пришло много частных инвесторов. В настоящее время до 31 декабря 2000 года физические лица, клиенты этих компаний вообще освобождены от уплаты подоходного налога. Полный перечень организаций, клиентам - физическим лицам которых предоставляется льгота по подоходному налогу при реализации ценных бумаг, вы можете найти на сайте “Москва фондовая” (http://www.mosfund.ru). Клиентам этих компаний должна предоставляться льгота независимо от места прописки.

Но с введением с 1 января 2001 года второй части Налогового кодекса, законодательные акты субъектов РФ, устанавливающие льготы по подоходному налогу с физических лиц, прекращают свое действие. Таким образом, с января 2001 года физическим лицам придется платить 13% с объема продаж ценных бумаг, а не с фактического дохода.

Очевидно, что это не будет способствовать развитию рынка. Федеральные чиновники это понимают. Вероятнее всего, что с наступлением 2001 года Государством будет предложен какой-либо выход. Иначе продолжат работать серые схемы, которые “оптимизируют налогообложение физических лиц”, а вместе с тем накладывают дополнительный риск на инвестора, что не способствует притоку новых участников рынка.

Когда статья был написана и готовилась к публикации на сайте, информационное агентство “Прайм-Тасс” распространило сообщение:

“Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг в ближайшее время направит в Минюст и Правительство предложения по налогообложению операций физических лиц на фондовом рынке.

По словам председателя ФКЦБ Игоря Костикова, предложения, касающиеся изменения налогообложения физлиц, Комиссия подготовила совместно с Минфином и согласовала с МНС. Костиков отметил, что ФКЦБ "постарается, чтобы новая норма налогообложения вступила в силу с 1 января 2001 года".

ФКЦБ внесло 3 основных предложения.

Во-первых, ФКЦБ предлагает ввести календарный год как основной налоговый период для расчетов физических лиц по налогам.

Кроме того, Комиссия предлагает в течение года сальдировать все результаты операций и исчислять налог по чистому результату.

Третье предложение касается налогового агента. По Налоговому кодексу налоговыми агентами являются брокеры. В то же время при введении календарного года в качестве налогового периода возникают технические сложности, в связи с чем ФКЦБ предлагает отказаться от понятия налогового агента, и дать возможность физлицам самим рассчитывать налоги по операциям с ценными бумагами”.

Примечание. С января 2001 года вступила в силу вторая часть Налогового кодекса РФ. Про налогообложение физических лиц по новым правилам читайте в статье "Налогообложение физических лиц при операциях с ценными бумагами".