В свое время я работал в одной известной инвестиционной компании и несколько лет занимался управлением активами Vip клиентов. Хочу немного поделиться своим опытом о том, как повысить отдачу от такой работы и сократить риски.
Основное правило — работать только с адекватными клиентами.Что это значит в моем понимании? Человек должен знать, что не все сделки могут быть прибыльными, и соответственно по счету могут быть просадки. Управляющий не обязан обгонять рынок в любой краткосрочный момент времени. Клиент подписывает декларацию о рисках, где все это присутствует, но до конца эти правила понимают не все. В моем случае сейлз приводил на переговоры клиента, который хотел чтобы его счетом управляли, а я уже окончательно принимал решение, работать с ним или нет. Такая процедура позволила избежать многих проблем. Правда были и исключения. Я всегда знал, что не стоит работать с бандитами, шоубизнесменами и юристами. И все-таки решил оставить по одному из каждой группы.
Бандит звонил со своей яхты и интересовался, какая по счету у него прибыльная сделка. Он не признавал убыточных сделок. Как я уже говорил, с такими людьми нельзя сотрудничать. Но в данном случае я просто оттачивал свое мастерство в работе с клиентами. Бывали, конечно, неприятные случаи, когда рынок шел против открытой позиции и он собирался приехать, типа побазарить, но ситуация была под контролем. Я был досточно сильно уверен в росте рынка и работал только от лонга. Сейчас так делать не нужно :-).
Шоубизнесмен все время находился на гастролях. Связаться с ним было невозможно. Он достаточно известный человек, и я не мог допустить, чтобы страна лишилась еще одного хита из-за моих сделок :-). А так как сделки нужно было подтверждать, то приходилось пропускать достаточно прибыльные трейды.
Самый неприятный из всех оказался юрист. Он был партнером одной крупной адвокатской конторы. Я заработал ему за два месяца 15%, а рынок вырос на 20%. Что тут началось! Он требовал вернуть ему еще 5%, иначе, ни много ни мало, судебный иск. А то, что просадка по счету была 5%, при просадке рынка 15%, его не интересовало. Любой другой клиент добавил бы денег в управлении, но только не адвокат. Он действовал в привычной манере.
И самое интересное, что эти люди заработали не один миллион долларов и были профи в своем бизнесе. Но при всем при этом, они не могли понять простой вещи, что разборки с управляющим снижают доходность по их счету. Соответственно, это непонимание сказывается и на доходах трейдера. При желании можно привлечь крупные суммы в управление от достойных клиентов. Во всяком случае, мне это удалось сделать.
Работа с вышеперечисленными клиентами была для меня просто экспериментом, который удачно завершился.
В настоящее время процветает частное управление счетами клиентов. При этом управляющие нередко куда-то исчезают. Я думаю, что основная причина в том, что в погоне за доходами мало кто уделяет внимание адекватности клиентов.
В настоящее время наблюдается безыдейное колебание нашего фондового рынка. Мы упрямо ходим за Америкой и нефтью. В былые времена можно было встретить ситуации, когда наш рынок мог двигаться против американского. Это заходили крупные игроки, в основном, конечно, нерезиденты. Краткосрочные движения Америки вниз помогали им наращивать позицию на нашем рынке, и тогда возникали серьезные тренды.
Сейчас начали происходить события, которые подтверждают мои мысли ( 
На фондовом рынке очень часто бывают ситуации, когда практически полностью игнорируется серьезная негативная или позитивная информация. Аналитики и трейдеры не понимают почему, например, когда становится ясно, что проблемы не ограничатся одной Грецией, фондовый рынок продолжает идти вверх. Причем эта информация не могла быть учтена рынком раньше, так как до этого также был рост. Через некоторое время, в данном случае в середине июня, никакой серьезной негативной информации не было, в то же время рынок развернулся вниз, для многих неожиданно. В данном случае причина была простая — закончилась экспирация по расчетным фьючерсным контрактам. Я считаю, что экспирация имеет гораздо большее значение, чем любые другие события. Почему это так?
Вот и наступило золотое время для золота. Мой товарищ, долгое время назад покупавший его, наконец-то начинает получать прибыль. Случилось невероятное, аналитики, прогнозам которых он верил, оказались правы! Правда произошло это спустя два года после его покупок. За это время золото успело с 1000 долларов упасть ниже 700 и только сейчас превысило его уровень входа. Все это время приходилось перезаходить в рынок так как контракты истекали. Аналитики в принципе всегда правы, особенно когда рекомендуют покупать акции. Вопрос только в том, когда цена дойдет до их прогнозных уровней. На это могут уйти годы, многие из инвесторов не дождутся, другие поймут, что доходность, с учетом прошедшего времени оказалась не та, которую бы хотелось иметь.
