Март 2009

Красное не надевать

31.03.2009

Три года назад в апрельском номере Эксперта вышло интервью “Красное не надевать, деньги загодя не считать“. Неплохая беседа получилась. Приятно вспомнить. С одной стороны и полезно, а с другой и к 1 апреля приурочено.

За несколько дней до 1 апреля D’ попросил рассказать о трейдерских приметах, шутках и суевериях двух удачливых биржевиков из «Атон-Лайн» — Эдуарда Ланчева, диpектоpа депаpтамента развития, и Олега Крота, ведущего эксперта департамента pазвития. Однако разговор почти сразу вышел за рамки праздничной темы — даже приметы и суеверия у профессионалов имеют вполне научные объяснения. В беседе также принимал участие научный редактор D’ Генрих Эрдман.

Комиссия брокера, готовимся к росту. “Ведомости” с чашкой кофе по утрам, 30.03.2009

30.03.2009

 

Брокеры задумались об уровне тарифов. Еще недавно война во всю. Но кризис. Позиции пересматриваются. На что я обратил внимание в статье?

 

1. Цитата, приведенная газетой, из коллективного письма брокерских компаний НАУФОР: Эти два фактора спровоцировали серьезное уменьшение прибыли, и участники оказались в сложной ситуации.

 

Слово “прибыль” резануло. Может быть все же имелся ввиду доход? И имелось ввиду, что расходы выше, чем доходы? Потому что с прибылью жить можно, да еще и в кризис. Немногие таким хорошим положением дел могут похвастаться.

 

2. Список компаний, обратившихся с письмом в НАУФОР по версии Ведомостей: Алор, Атон, Альфа-банк, БКС, КИТ финанс, Тройки диалог, Открытие, Финам.

 

Почему-то среди этих компаний нет ВТБ. А по моему мнению именно ВТБ займет место лидера на рынке оказания розничных брокерских услуг на долгие годы.

 

Ссылка на статью Дешевле не торговать.

 

Трейдинг. Скальпирование как первый этап в обучении трейдера

29.03.2009

 

В комментариях продолжается дискуссия по теме скальпирования. Я решил оформить свои взгляды на эту тему в виде отдельной статьи.

 

По общей теме скальпирования. Я считаю, что скальпирование подходит на для всех. Согласен с тем, что это очень большая нервная нагрузка. Остаются единицы. И я никого не призываю заниматься скальпированием, как основным видом трейдинга. Но также считаю, что скальпирование это прекрасное упражнение для новичков. То, что кто-то чего-то не понимает, это естественно. Нужно себя преодолевать, заставлять учиться, работать и работать над изучением рынка. Если заниматься только тем, что нравится, то ничего не будет! Эту роскошь могут позволить себе даже не все профессионалы. Что говорить о начинающих!

 

На начальном этапе нужно набираться опыта, совершать как можно больше сделок, сживаться с рынком, анализируя особенности его поведения, оттачивая свою дисциплину, выгоняя страх перед сделкой и борясь с жадностью при фиксировании позиций. Самый недорогой путь для этого скальпирование. За один день скальпа на минутках вы получает опыт соизмеримый с месяцем работы на других интервалах. Вы экономите не только свое время, но еще и учеба становится эффективнее.

 

Нужно стремиться к увеличению числа сделок. Плавно довести количество трейдов (купил продал или наоборот) до 10, 15, 20 в день. Это не так много, как кажется. Потом вы выберете и временной интервал и количество трейдов наиболее комфортное для себя. А сейчас начинающему трейдеру нужен опыт сделок. Безусловно, прежде, чем “колбасить”, нужно изучить графики, выработать стратегию и поторговать на бумаге! Торговля на бумаге - это запись всех сделок без их совершения в реальности. На это может уйти неделя, месяц, два.  Не переходите к реальной торговле пока не поймете, что что-то нашли и готовы торговать деньгами. Почему? Нам не нужны стрессы на периоде выработки стратегии. Да, реальный трейдинг важен. И тяга к нему будет побеждать. Можно вместо торговли на бумаге взять минимальный лот и торговать им. В любом случае скальпирование и вообще трейдинг требует массу времени, а на начальном этапе весь день будет проходить без остатка перед монитором.

 

На чем торговать? Фьючерс на индекс РТС. Почему? Не потому, что он лучший, а потому, что прямо сейчас ничего больше и нет! В текущий момент шорты по акциям официально запрещены, а когда разрешат, то там будут условия, ограничивающие возможности игры в короткую. Начинающему же трейдеру нужен изначально опыт торговли в обе стороны, как в лонг, так и в шорт.

 

Как увеличить количество сделок для большего опыта? Выбрать интервалом для приятия решений 1 минутные бары, 2-х минутные, на худой конец 5-минутные. Размер стопов снизится до неприличия. Примерный ориентир, стоп не больше средней величины бара, на котором работаете, а лучше меньше, если получится.

 

По величине стопов и технике их выставления можно говорить и говорить. Как я понял, многое зависит от психологии. Кому-то нравится поставить огромный стоп и пересидеть откат таким образом. Но при этом, он все же верно выбирает момент входа, иначе его счет сливается очень быстро. Кому-то комфортны маленькие стопы и ему легче войти еще и еще раз, даже по ценам менее выгодным и после срабатывания серии стопов. Но новичку нужно работать над входами! А чтобы стопы зря голову не засоряли, снизить их до минимума. Это заставит сконцентрироваться на качестве входа!

 

Максимальные цели по прибыли ставятся такие: равен стопу - класс, два стопа - супер, три стопа - я достал до небес. Реальные(!) же цели по прибыли в сделке - это любые на начальном этапе. Пусть хоть копейка или даже ноль.

 

На каких барах торговать? Бары, свечки, не суть. Возьмите то, что вам ближе. Придется научиться анализировать и торговать на минутных и двухминутных свечках. Ищите свечные формации в совокупности с индикатором. Например, RSI, вполне подойдет.
Забудьте про книжки, работайте с графиками и историей.

 

Можно говорить о двух подходах по выставлению стопов.

1. Выбираем момент входа в рынок и решаем какой стоп поставить или какого размера позицию открыть. Вообще, размер позиции и величина стопа связаны.

2. Жестко фиксируем какой стоп у нас должен быть и какой размер позиции мы каждый раз открываем. Единственной неизвестной величиной (моментом) остается, когда же открыть этот размер позиции с известным заранее стопом.

 

Я пишу о втором варианте, подходе. Величина бара считается от минимума до его максимума. Выбирается временной интервал, наиболее комфортный для вас, и на нем ищутся моменты для входа, так, чтобы стоп располагался (и с большой вероятностью не срабатывал) не больше, чем на среднюю величину бара.

 

Можно отталкиваться от величины комфортного стопа. Скажем, нам комфортны стопы с одним условным пунктом. Где чаще всего средний бар именно такой в последние пару другую месяцев? Например, на двухминутных барах. Торгуем по двухминуткам.

Выбираем моменты для входа, где шансы пойти в нашу сторону без выбивания по стопу больше, и входим (изучается на истории, проверяется на практике).

 

Если проводить аналогии с жизнью, то начинающему трейдеру нужно смотреть на начало жизни, а не на пик карьеры уже зрелого состоявшегося человека. А начало жизни - это путь постоянных проб и ошибок. Ребенок учится ходить, перед этим он накачивает ножки, прыгая в кроватке, ползает, пытается делать первые шаги, много раз падает.

 

Именно скальпирование, на мой взгляд, предоставляет возможность недорого и в короткий срок приобрести весьма ценный опыт. Конечно, не нужно бездумно совершать массу сделок, лишь бы выполнить план. У каждой сделки должно быть весьма веское основание. Но именно внутридневная торговля на мелком временном масштабе предоставляет массу вариантов.

 

Еще одна статья на тему скальпирования “Как снять скальп с рынка или краткосрочные спекуляции на бирже“.

 

Топ финансовых блогов. Или Блоги Трейдеров, Топ 100

27.03.2009

В нашей жизни стало обычным пользоваться поисковыми каталогами и системами. Но с каждым днем информации становится все больше, а найти то, что нужно, становится все труднее. И становится настоящим открытием и поводом для радости, когда находишь, например, такой каталог как Топ финансовых блогов.

Здесь можно найти блоги частных трейдеров и профессионалов. Здесь можно найти ежедневные обзоры фондового рынка и новостей. Здесь можно найти мнения, почерпнуть новые знания и познакомиться с чужим опытом. Одним словом, спасибо Дмитрию Барановскому за создание и поддержку такого полезного ресурса!

Трейдинг. Работать, работать и еще раз работать

27.03.2009

 

Спасибо за вопрос Fed’у.

 

Вопрос.

 

fed 2009-03-26 11:49:18

“Золотых стратегий нет” - написал себе на рабочем столе Большими буквами

>Тогда, я знал рынок через призму графиков со стрелками, а не рынок сам по себе, живой организм.
Поделитесь, пожалуйста, в каком направлении двигаться (знания; оценка в сравнении с другими рынками и т.п.), чтобы научиться “видеть” рынок не через графики и стрелки, а ранок сам по себе. Как я понимаю, это приходит только с опытом?

 

Ответ.

 

Есть этап накопления знаний и анализа и есть этап торговли.

Если в самом начала эти этапы совпадают (что и бывает практически у всех), то это затягивает процесс.

Почему? Стрессы отвлекают, не дают возможности понять, почему произошла ошибка, то ли не те знания, то ли кверху ногами график держал и т.п.

Обычно всем не терпится сделать ставку, а вдруг повезет. И поехало! Пока бревном не придавит и уже нечего будет делать, как лежа читать книжки.

 

У каждого свой опыт. Я рассказываю о своем, без претензий на абсолютную истину. Но вдруг кому-то окажется полезным, может кому-то мой опыт окажется близок для понимания.

 

1. Надо регулярно (каждый день) читать деловую прессу. Мне нравятся Ведомости, Эксперт. Зачем? Нужно представлять что творится в мире, стране, экономике, финансах, на производстве, рынках и т.д.

Постепенно день за днем вы будете сопоставлять то, что читаете, и как на это реагируют рынки.

 

2. На первом этапе нужно читать и аналитиков. Для чего? Чтобы понять логику мышления. Взять лучшее из логики, а шелуху отбросить. Позже вы и сами должны уметь делать собственные заключения и обходиться без аналитиков.

 

3. Книги, графики, работа с психологией.

 

4. Для того, чтобы выработать чувство рынка нужно пропустить через себя массу графиков и не по одному разу. А потом целыми днями сидеть перед монитором, наблюдая за тем же самым в динамике и пытаясь прогнозировать ситуации.

 

Рекомендую, заведите свой дневник, не в интернете, а у себя в бумажном блокноте или на компьютере. И каждый день записывайте туда все, что думаете относительно рынка. Если набьете руку, то через какое-то время на один день будет уходить не больше половины страницы.

 

Механические торговые системы. Какой с них прок?

25.03.2009

 

Я не сторонник использования механических торговых систем (МТС) частными трейдерами в торговле. Как после стольких лет работы с МТС у меня возникло такое убеждение? Я разочаровался в МТС? Нет, скорее наоборот. За годы я узнал о них то, что позволило мне по другому взглянуть на обоснованность, еще можно сказать, полезность использования МТС в тех или иных случаях. Кроме того, я считаю, что предпосылки обращения трейдеров к самостоятельной разработке МТС неверны. Заблуждения, растиражированные в книгах и интернете, вызывают ложные надежны, пустую трату сил, времени и нервов, и в конечном итоге приводят к потери денег и разочарованию.

 

Я не призываю отказаться от работы с МТС. Я лишь говорю о том, что частному трейдеру лучше обойтись без МТС в реальной торговле. Но я не утверждаю, что работа с МТС вредна и опасна. Вопрос в том, какая работа, в чем она состоит и какие цели преследует. И об этом в статье.

 

Механическая торговая система (МТС) – это четкая система правил, в соответствии с которыми осуществляются покупка и продажа активов на бирже. Правила МТС записываются в виде формул и программируются. Специальные программы Метасток, Омега и другие предоставляют широкие возможности для разработки МТС и их применения.

 

Если два новичка придут на биржу и решат начать торговать, при этом один выберет путь МТС, а второй как Бог на душу положит, я сделаю ставку на второго. Странный выбор? Почему же? Я утверждаю, что более продуктивно с нуля учиться торговать «интуитивно», чем разрабатывать с нуля же МТС, а потом торговать по ней, прислушиваясь каждого сигнала. Интуитивный трейдер будет знакомиться с техническим анализом, психологией, даже строить МТС, но не торговать по ним. Механический трейдер будет делать все то же, но торговать по МТС. Интуитивный трейдер основной упор будет делать на самостоятельную торговлю, он будет торговать пусть и небольшими лотами, в то время, как механический трейдер будет переписывать очередные правила, рассматривать стрелочки и кривые эквити. Интуитивный трейдер будет совершенствоваться в развитии чувства рынка, а механический в правильности описания в виде программного кода тех моделей, что он увидел на графике. Через пару лет в честном сражении интуитивный трейдер победит.

 

Я начинал с МТС. Длительно время я не разрешал себе интуитивные сделки. Тогда, я знал рынок через призму графиков со стрелками, а не рынок сам по себе, живой организм. Но медленно, медленнее, чем могло, я все же проникался рыночной динамикой, его жизнью, законами. Чем больше я торговал, тем больше и больше я набирался другого опыта, отличного от опыта торговли по МТС. И вот через какое-то время судьба поставила меня в условия, в которых я был вынужден использовать свое понимание рынка. А еще через некоторое время мне пришлось и торговать в соответствии со своим пониманием, а не по МТС. Я поверил в себя как трейдера, способного существовать без зависимости от формул, способного бороться со своими эмоциями напрямую, а не прикрываясь МТС. Более того, я обнаружил, что моя живая торговля намного продуктивнее механической.

 

Надо сказать, что с МТС мне везло. Я много тратил сил, у меня были хорошие МТС. Но у них был недостаток, как и у всех. Я мог за два месяца удвоить счет по системе, а потом ничего не иметь полгода и больше. Золотых стратегий нет. Я перенастраивал системы, на рынках шли движения, а я имел либо небольшой плюс, либо минус в пределах просадки 15-20%. Потом цикл повторялся.

 

Продуктивности своих систем я обязан классическому математическому образованию и упорной работе. Я знаю еще несколько таких же специалистов. И все же, те силы, которые тратятся, то время, а это годы, которое уходит на достижение высокого уровня, могут быть оправданы только при работе в стенах крупной инвестиционной компании. Для себя же лично более продуктивно будет потратить это время и силы на развитие себя как трейдера, а не как разработчика МТС.

 

Наибольшего эффекта от МТС мы достигли, когда объединили усилия нескольких трейдеров и разработчиков в одно подразделение под крышей инвестиционной компании. Синергия опыта, правильная постановка задач, распределение обязанностей и свобода в творчестве позволили нам добиться за несколько месяцев того, чего не добился ни один из нашей команды в самостоятельной работе. Но, если частный профессиональный трейдер может получать результат от торговли под 100% годовых, то для профессиональной МТС это предел мечтаний. И дело здесь не только в ликвидности.

 

Тот богатый функционал по разработке МТС, заложенный в программы технического анализа, необходимо использовать всем, кто работает с техническим анализом. Но не для построения МТС как таковых, с целью последующей торговли по их сигналам, а с целью исследования рыночных закономерностей. Нет ничего лучше, чем запустить программу и избавиться от иллюзии присутствия какой-либо закономерности. Процесс разработки МТС состоит в том числе и в этапе внимательного изучения исторических данных. А это пойдет на пользу любому трейдеру.

 

Поэтому. Рекомендую ли я использование МТС? Да, для проверки гипотез. Но не рекомендую на МТС делать ставку в торговле. Развивайте чувство рынка, закаляйте свою психику, совершенствуйтесь как трейдер! Живите рынком, а не наблюдайте за ним через стекло!

 

 

Трейдинг в кризис. Два скальпера, два подхода. Часть 2

22.03.2009

 

Контракт E-mini S&P500 лучше всего подходит для скальпирования на американском рынке. Он волатилен, ликвиден, торгуется круглосуточно в электронной системе, один пункт равен 50 долларам на контракт, а первоначальный залог всего 6 тыс. долларов (плюс, минус, постоянно меняется биржей). Недостатком контракта является то, что минимальный шаг цены четверть пункта. При текущей высокой кризисной волатильности это терпимо. Но в обычное время на этом рынке скальперу приходится быть еще и снайпером. Возможности резко сокращаются и от трейдера требуется невероятное чутье. Комиссия брокера является также весьма существенным ограничением. Вместе со сборами биржи, клирингового центра, электронной системы она может составлять еще четверть пункта за трейд (купил-продал) на одном контракте, а иногда и больше (зависит от брокера и оборотов).

 

“День можно разделить на три части. Торги начинаются в 8:30, а заканчиваются в 15:15 по Чикаго. Первая часть, первые полтора часа, торги идут активно и волатильно. Рынок отыгрывает статистику, новости. Потом отдых, ланч. Это вторая часть. Снижается ликвидность, на рынке тяжело определить тенденцию, много ложных движений, идет пила. К 12:30 ликвидность начинает возвращаться. А в 13:30 начинается завершающая третья часть торгового дня. Особенно в последний час рынок способен на сильные движения против тенденции всего дня. В это время ранее пилообразный рынок превращается в ракету. Это общая схема. Но бывает, что с открытия рынок сразу пилит. Обычно такое бывает после сильных движений предыдущих дней. Или в ожидании новостей по ставке ФРС. Или перед выступлением важного чиновника. Тогда рынок идет по другой схеме, и трейдеры переносят свой ланч”, - рассказал Николай.

 

“Конечная цель - уметь работать на любом рынке в любое время. Но на начальном этапе это невозможно. Слишком много времени требуется, чтобы приобрести навыки, - продолжил Сергей, - Рынок, на котором мы себя комфортно чувствуем  - это рынок со средней волатильностью. Длинные, ползучие тренды, состоящие из небольших движений с откатами через каждые один, два бара, или мощные движения в разные стороны, неожиданно сменяющие друг друга, пока не наше. По первому не работаем - вопрос привычки, адаптации, дополнительного изучения. По второму пришлось бы ставить слишком большие стопы”.

 

Из слов Сергея и Николая, подходящий для них рынок, в случае развития дня по стандартной схеме, это первая и третья часть. Но как они скальпируют, какие движения стараются поймать? Можно поставить цель ловить небольшие движения, сейчас это от одного до трех пунктов. А можно ставить цель и ловить внутридневные тренды, которые в настоящее время составляют от 10 до 20 пунктов. Чтобы поймать тренд, нужно ловить переворот, когда одно направление движения сменяет другое. Т.е. фактически нужно играть против тренда на текущий момент. Почему так? Потому что, если опоздать и встать в тренд позже, то можно попасть на откат, который собирает стопы игроков по внутридневным трендам, даже если сначала рынок сходил в вашу сторону на несколько пунктов и вам кажется, что у вас есть запас.

 

“Обычная ситуация. Позиция открывается. Рынок болтается на месте несколько минут, потом идет в твою сторону пункта на 3-4, затем разворачивается и идет в обратную сторону на 7. Всем кажется, что рынок сменил тренд. Но на самом деле, после этого он идет снова в твою сторону и делает еще 7-10 пунктов выше предыдущего максимума”, - описывает Николай. Но если не встал в разворотной точке, то можно ловить мелкие движения по тренду. “Каждый выбирает сам, на кого охотиться. Можно охотиться на слона. Слон - это хорошо. Бивни, еды хватит на месяц на все племя. Но рискуешь быть затоптанным. А можно стрелять дичь. Риск меньше, но подстрелить нужно много. Коля любит охотиться на слонов и его часто топчут. А я специализируюсь на дичи, зайцах”, - поясняет Сергей. “Да, то птички над самой головой пролетят, то патроны закончатся, стреляет много, часто промахивается”, - шутит в ответ Николай.

 

В действительности, Николай охотится и за мелкими скальпами тоже. А сделок у него в 2 раза больше, чем у Сергея. Но любовь к трендам берет верх. Чем это опасно для Николая? Тем, что вполне приличная прибыль в погоне за трендом не фиксируется и теряется. И ладно еще, если трейд закрывается не в убыток. Не зря говорят, что не важно, когда входить, важно когда выходить. Представьте себе прибыль в 5 пунктов в трейде, а потом вместо нее 0. Для Николая это обычная ситуация. Ошибка ли это? Однозначного ответа нет. Если ты собираешься ловить тренд в 15 пунктов, то рискнуть пятью виртуальными можно. А если только 10 пунктов? А может не надо ничего ловить, а согласиться на уже имеющиеся 5? Но тогда вопрос, а были бы эти 5 пунктов незафиксированной прибыли, если бы изначально не делалось ставки на тренд? Вполне возможно, что сделка ограничилась прибылью от 1 до 3 пунктов в лучшем случае. На мое непонимание Николай ответил: “Да, это действительно проблема. Может быть она идет с российского рынка. Там я привык ловить тренды от нескольких часов до нескольких дней. Я неплохо определяю входы внутри дня, а значительные стопы позволяют мне пересиживать откаты, если те происходят. Здесь (на S&P500) я работают с другим риском и не могу позволить себя ни большие стопы, ни игру между дней. Поэтому приходится отдавать незафиксированную прибыль вместо большого стопа. Войти обратно в тренд удается редко. Но иногда я все же подстреливаю слонов, от 10 до 17 пунктов случается”.

 

О каких стопах идет речь и как они выставляются? Первоначально, как мы помним, стопы не выставлялись. Рука лежала на мышке и закрытие позиции шло по ситуации на рынке. Это длилось недолго, рынок изменился. Стопы (стоп-лоссы) стали выставляться в 2-4 пункта сразу же после открытия позиции. Позиции открывались по рынку. Еще позже, сначала Сергей, а потом это взял на вооружение и Николай, стал выставлять стоп в 1 пункт. Позиции теперь открываются по лимитированным заявкам. Чем объясняется такое изменение? И как вообще можно работать со стопом в 1 пункт на таком пиратском рынке? “Прошло время. Мы узнали рынок лучше. Поработали в динамике. Узнали, что можно, чего нельзя. Появились лучшие критерии оценки ситуации. Начала складываться схема работы. До Нового года я бродил в темноте, натыкаясь на углы. А с начала года как будто нашел выключатель. Но много над чем нужно еще работать. До конца далеко”, - рассказал Сергей.

 

Продолжение следует.

 

Анонс. В следующей части продолжится разговор по стопам, и мы узнаем на основе чего принимаются решения по открытию и закрытию позиций.

 

Трейдинг. Теханализ - это как Навигатор или карта в машине

21.03.2009

 

В комментариях к “Моя первая сделка” я получил вопрос. Думаю, ответ может заинтересовать не только автора вопроса. Поэтому посвящаю ему отдельный пост.

 

“Добрый день.

 

>На российском рынке торговать можно используя всего лишь график цен и объемов. На индикаторы можно и не смотреть.

 

Уважаемый Эдуард, понимаю, что это общая фраза. Но несколько дней назад изучал Ваш “Курс технического анализа” (т.к. я новичок). Честно говоря понравился раздел “ЧИСЛЕННЫЕ МЕТОДЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА” особенно разделы “правила для трейдеров”.

 

И тут - на индикаторы можно и не смотреть! Тогда как проводить анализ, опыта ведь пока нет?

 

Посоветуйте, пожалуйста, для новичка при среднесрочной спекулятивной торговле на российском фондовом рынке, какие методы анализа изучать и использовать в настоящий момент, по приоритету.

 

Я понимаю, что каждый находит метод сам, но без “правильного направления” это займет гораздо больше времени.

 

П.С. лично для меня интересен метод: отслеживание тренда по СС + изменение тренда по индекатору стохастик. На Ваш взгляд это разумно в настоящий момент?

 

Заранее спасибо за Ваше мнение.”

 

 

Да, можно торговать и без индикаторов. А можно и с ними. Это как на машине, когда дорогу не знаешь, пользуешься картой или Навигатором. А когда уже знаешь, можно и так по памяти ездить.

Что делают индикаторы? Всего лишь преобразуют те же свечки в другой вид. Помните фильм матрица? На экране падают какие-то символы, а оператор сидит и читает их. Он читает исходный код. Это тяжело, но со временем привыкаешь. Это не означает лучше, просто означает, что так можно.

 

Конечно, я рекомендую воcпользоваться инструментарием теханализа, вместо торговли по “голым свечкам”. Не надо лезть в дебри. Достаточно до десяти классических индикаторов: средние, RSI, стохастик, CCI, DMI, Bollinger Bands, MACD, Momentum. Выберете из них те, что ближе вам. Это может быть один, а может быть два. Не загружайте экран сразу несколькими. Излишняя информация может навредить. И не думайте, для какого рынка какой индикатор. Пила, тренд. Когда проработаете много истории, то сами увидите, что можно и не менять индикатор, а достаточно знать как он себя ведет на разных рынках.

 

Новая маркетинговая парадигма

20.03.2009

Впечатление о прошедшем мастер-классе к.э.н., профессора АНХ при Правительстве РФ Михайловой Елены Альбертовны “Новая маркетинговая парадигма“.

Более тридцати человек собрались в это прекрасное солнечное утро в загородной резиденции бизнес-школы EXECUTIVE MBA LWB Государственного университета управления. Легкий завтрак с блинами и работа началась. Представители самых разных бизнесов собрались, чтобы услышать от Елены Альбертовны о том, что потребитель изменился и уже никогда не станет прежним и о том, как работать в новых условиях. Задача компаний не просто выжить в кризис, а использовать изменения для развития бизнеса. Прошли времена, когда брошенное зерно в почву всегда давало всходы и приносило баснословные прибыли. Наступило время, когда нужно знать какое зерно, где сажать и как взращивать. И здесь существенный пробел в маркетинге не только в России, но и за рубежом. Потребитель стал требовательнее, разборчивее. Он хочет за свои деньги большей функциональности и лучшего качества. Ключ к успеху в верной маркетинговой политике компании, а не раздутых бюджетах. Маркетинг начинается с руководителя и службы по персоналу. Вашим бизнесом управляет клиент. На какие сегменты и субсегменты можно разделить потребителей по их доходам и психографике, какие характерные черты? Что определяет перемещение потребителя из одного сегмента в другой, как меняются его предпочтения и требования, как это использовать компании?

Обо всем этом Елена Альбертовна на протяжении нескольких часов рассказывала слушателям мастер-класса. Признанный профессионал и Гуру поделился с нами своим ноу-хау, которое нигде не опубликовано. Мы получили не просто знания, а руководство к действию. Все новое вызывает массу вопросов. Бизнесмены и топ-менеджеры компаний старались разобраться в новой парадигме и задавали массу вопросов. Обсуждение проходило в теплой дружеской атмосфере и обогащало всех. И в кофе-брейки и перерыв на обед дискуссии не прекращались. Еще бы! Здесь собрались представители самых разных бизнесов, но объединенных одними целями. Теплый, но не жаркий день, позволял выходить из зала на свежий воздух и наслаждаться окружавшей природой. Лес, река. И никого намека, что до осени всего две недели.

Мастер-класс закончился деловой игрой. А затем был концерт классической музыки в исполнении струнного квартета. Истинное наслаждение от живого исполнения произведений классиков получили все. За окнами темнело. Ужин с блюдами непальской кухни при свечах завершал вечер. Слайды и видео сказочного уголка природы и культуры Непала сопутствовали обсуждению планов поездки членов бизнес-клуба в Непал в октябре. Замечательное завершение прекрасного дня!


Рекомендую:

Международная бизнес-школа EXECUTIVE MBA LWB™ Государственного университета управления была создана 5 лет назад и на сегодняшний день представляет собой мощную образовательную платформу, ведущую подготовку по всем ключевым процессам корпоративного управления, включая школу психологии МГУ им. Ломоносова и лучшие практики коучинга бизнес-школы IMD (Лозанна, Швейцария).

БИЗНЕС-КЛУБ Post MBA LWB – это сообщество бизнес-профессионалов, объединенных с целью сотрудничества и непрерывного обучения по проблемам современного бизнеса в РФ.


Трейдинг в кризис. Два скальпера, два подхода. Часть 1

20.03.2009

 

Есть у меня приятели Сергей и Николай. Они друзья чуть ли не с детства, оба живут в Москве и оба трейдеры. Полгода назад они начали скальпировать на фьючерсе S&P500. На вопросы типа “зачем и почему” они отшучиваются: “Вечерами делать нечего”. Тем, кто их не знает близко, кажется, что они не только одного возраста, но и схожи по характерам. Кроме профессии, у них есть и другие общие интересы. Они вместе занимаются в фитнес клубе, катаются на лыжах, играют в теннис, нередко собираются семьями и даже проводят совместно отпуска. Но, в действительности, это два разных по характеру человека, что ярко проявляется в трейдинге.


Что двух успешных на российском рынке среднесрочных трейдеров заставило начать скальпировать на
S&P? Вероятно, сокращение возможностей в России. Как никак, шорты отменили, а фьючерс на индекс РТС устраивает не всех или не полностью. Опять же доходы оттуда идут в валюте, что в ситуации “плавного обесценивания рубля” очень даже неплохо. К тому же, при успешном скальпирование доход образуется регулярно, а при успешном среднесрочном трейдинге приходится ждать походящей ситуации на рынке, что может длиться неделями. А, может быть, все еще проще. Выросшая волатильность делает более привлекательным западные рынки для российских трейдеров, привыкших к сильным трендовым движениям. Как бы ни было, они продолжают торговать и на российском рынке.


В очередной раз, когда мы встретились вместе, я задал формальный вопрос: “Ну как?”. И неожиданно вместо формального ответа “нормально” завязался продолжительный разговор. Я был в предвкушении рассказа о ратных подвигах, о том, как два русских богатыря победили заморское чудовище. Но сказки не получилось. Сергей и Николай хотя и занимаются одним делом, торгуют все же из разных офисов. Отвлекаться во время торговли они не любят, а поэтому их взаимное влияние друг на друга исключается. Кому-то об этом приходится только мечтать. Эти же двое добились комфортных условий работы своим нелегким трудом. И при этом, их результаты на
S&P близки, но не блестящи. Сергей потерял 30% счета, Николай 40% за полгода! Не зря этот рынок американцы называют пиратским.


Их лица не выражали печали, но и притворной бравады тоже не было. Профессионал или нет, а новый рынок берет плату за вход. С одних больше, с других меньше. По словам Сергея, что будет нелегко, стало ясно уже через 2 недели. Как долго продлится учеба и сколь велика будет плата за вход сказать не смог ни он, ни Николай. Начало совпало с сильно волатильными днями. Стратегия была простой, вставай в сторону пробития уровня. Стопы не выставлялись, палец лежал на кнопке мышки, чтобы в любой момент закрыться по рынку. Было не ясно, где ставить стопы. Небольшие выбивались сразу, а в больших смысла не было. Потом рынок стал меняться прямо на глазах. Пошли дни, когда после каждого пробоя уровня шел серьезный откат. Простейшая стратегия стала приносить убытки. Рынок перестал напоминать российский.


“Как будто мы заблудились. Противно ощущать себя кутенком, когда в другом мире считал себя львом”, - говорил Николай. Они даже начали торговать из одного офиса. Но скорее это была аналитическая работа, чем торговля. “Мы не торговали, мы искали идеи. Рынок менялся каждый день. В России не так, а может привыкли”, - рассказывал Сергей. Двух месяцев совместной работы хватило, чтобы дать рынку оценку и проверить основные идеи. Дальше каждый пошел сам. Это не значит, что Сергей и Николай не обмениваются опытом и наработками, а лишь значит, что во время торгов они не общаются. “У каждого человека голова по разному устроена. Можно с утра до вечера кому-то вдалбливать как нужно делать, а он все равно будет делать по-своему”, - говорил Сергей, объясняя почему подходы к торговле у них с Николаем все же разные при столь плотном общении.


И все же. Потеря трети счета - это немало. Можно ли при этом сохранять уверенность? Оказывается можно.

Во-первых, большая часть убытков это комиссия. В неделю каждый совершает по сотне трейдов. Может кто-то из скальперов и скажет, что делает больше трейдов за день, чем ребята за неделю. Но все зависит от подхода. Так вот, как я понял, что Сергей, что Николай, не думали о комиссии. Их задачей была проверка идей, поиск метода торговли.

Во-вторых, треть счета за полгода - это семечки на новом рынке. Некоторые трейдеры (из призеров чемпионата РТС)  на том же рынке сливают счет за 3 часа! Да, оказывается есть и такие примеры.

В-третьих, положительный результат все же есть. Последние 2 месяца торговля начала налаживаться.


Поэтому, я проявил живой интерес к тому, что же делали Сергей и Николай. От чего отказались, к чему пришли, как торгуют сейчас, какие проблемы возникают и как они их решают? Я не рассчитывал на ноу-хау, его мне раскрывать и не стали. Но другой информации оказалось вполне достаточно, чтобы удовлетворить мой профессиональный интерес.

 

Продолжение следует.

 

 
На правах рекламы: