Записи с меткой «трейдинг»

Психология трейдинга на победу

26.07.2012

Победа!Когда ты торгуешь на рынке не первый день, то отчетливо понимаешь, что психология, если не все, то почти все для трейдера.

Сейчас по психологии трейдинга написаны книги. Есть отдельно посвященные этой теме труды, а где-то вопросы эмоциональной и психологической устойчивости лишь упоминаются. И в книгах и в интернете можно найти полный список психологических проблем, с которыми сталкиваются трейдеры и инвесторы. И нигде, нигде(!) не найти методы решения этих проблем!!! В лучшем случае намеки, описания кусков неких техник вскользь. И то ли авторы сами не знают их, то ли они держат их в большом секрете.

Когда-то, в далеком 1996 году часть книги Александра Элдера, посвященная психологии, стала открытием (тогда даже книги по техническому анализу были редкостью). Но сейчас это вызывает лишь улыбку, легкое чувство обмана и недалекости автора по этой теме.

Что дает вам перечень психологических проблем? Ничего! Да, новичок задумается, лучше поймет силы, действующие на него, поймет, что самая серьезная проблема на рынке – это ты сам. И что с того?! Осознание проблемы лишь небольшой шаг на пути совершенствования. Это не является ключом к решению проблем. А ключей никто и не предлагает.

Сколько воды в книгах, сколько профанации!

Даже перечень сил, действующих на трейдера, описываются однобоко, чаще всего с негативной стороны.

Например, возьмем жадность, страх и надежду. В действительности, жадность является по своей сути сильнейшим мотиватором! Но чрезмерное употребление этого лекарства приводит к отравлению. Страх также имеет не только отрицательное, но и положительное влияние. Страх сдерживает жадность. И именно здоровый баланс страха и жадности присущ наиболее сильным трейдерам. Надежда, как бы не звучало это прекрасное слово, сколько бы сопутствующих эмоций это чувство не вызывало в вашей обычной жизни, притупляет страх и вашу природную осторожность в трейдинге. Но с другой стороны, надежда на лучший образ жизни, надежда на собственные силы позволяет вам пережить сложные периоды в жизни и карьере трейдера!

Баланс, вот что позволяет торговать в прибыль, а не в убыток. Но лишь понимание этого факта не дает ключ к успешному трейдингу. Так где же ключ, что является этим ключом?

В действительности, состояние трейдера, в которое он попадает в процессе трейдинга, называется измененным состоянием сознания. Самым простым примером из жизни является состояние человека в момент ссоры – это сильное эмоциональное напряжение, раздражение, гнев. Это состояние, в котором тяжело контролировать эмоции, а о словах, которые вырвались, часто потом жалеешь.

В измененное состояние сознания трейдеру можно попасть в силу естественных причин, например:

1. сильная усталость;

2. череда событий, имеющих яркую эмоциональную окраску (убытки, прибыли);

3. период длительного бездействия, ожидания, вызывающий зависание в состоянии неопределенности.

А можно под гипнозом. Для многих будет открытием узнать, что колебания цен на графиках и изменение котировок в «стакане» вводят трейдера в легкий гипноз и измененное состояние сознания.

Если кратко, то измененное состояние сознания – это состояние, в котором человек теряет чувство реальности, чувство времени, не отождествляет себя и происходящие события, как происходящие здесь и сейчас!

Для успешного трейдинга необходимо быть здесь и сейчас!

Помните, в «Воспоминаниях биржевого спекулянта» это состояние описывалось так: «Зарабатывать на рынке просто. Нужно быть быком на рынке быков и медведем на рынке медведей». Именно это и есть здесь и сейчас.

Самый простой путь быть здесь и сейчас – это не допускать перехода в измененное состояние. И для этого существуют специальные психологические техники. Как и все гениальное, они просты и эффективны.

Но, что делать, если вы все же попали в измененное состояние сознания, где вами властвуют гнев, надежда, жадность, страх, ярость, азарт?  Оказывается, из него также можно выйти! Это сделать несколько сложнее, чем не допустить это состояние. Но и на этот случай есть психологические техники!

Я долго шел к пониманию того, что описано выше. И столь же долго искал ответы на свои вопросы. И наконец, нашел их в лице профессионального психолога, который адаптировал лучшие практики к особенностям нашей работы, работы трейдеров и инвесторов.

И сейчас в нашей компании совместно с ним мы готовим специальные психологические тренинги для трейдеров. Там не будет воды, там не будет намеков, там будут четкие ответы на все вопросы. И, самое главное, будет дан ключ, четкая программа действий по работе над собой, простые и одновременно эффективные психологические техники, которые позволяют торговать трейдеру здесь и сейчас! Позволяют перешагнуть грань и торговать с той эффективностью, о которой раньше вы лишь мечтали!

Стресс в работе трейдера

01.12.2011

Написано специально для:

http://www.facebook.com/ParusInvestora и

http://www.facebook.com/BrokerKITFinance

stressКогда долго работаешь на бирже, то привыкаешь к постоянному состоянию стресса, в котором находишься.  Если, кто-то говорит о том, что профессионалы не испытывают стресса, что они спокойны, как удавы, ибо именно это позволяет им принимать взвешенные решения, это ЛОЖЬ!

Управление деньгами это большая ответственность, чьи бы они ни были, клиентов или ваши личные. А ответственность всегда сопровождается переживаниями.

Что такое стресс? Стресс – это состояние крайнего нервного напряжения. Стресс возникает при ожидании сделки, при нахождении в позиции, даже, если рынок идет в вашу сторону. Стресс возникает при убытках и даже при прибылях. Стресс сопровождает вас всегда. Как с этим жить? Стоит ли бороться со стрессом?

Жить в этом состоянии приходится. Как я уже писал, к этому состоянию привыкаешь. Я прекрасно засыпаю и сплю. Мне редко снятся кошмары о рынке. Говорят, что мужчины думают о женщинах раз в несколько секунд. Не замерял. Но, как трейдер, я думаю о рынке всегда в период бодрствования! А может и во сне, но я об этом не знаю :-)

Бороться со стрессом, это как сражаться с ветряными мельницами. Но можно облегчить себе жизнь. Прежде всего, требуется вознаграждать себя за успех. Не наказывать себя и не корить за убытки или недополученную прибыль. Во вторых, требуется активный отдых. Я заметил, что, например, сквош, теннис, горные лыжи полностью отключают меня от мыслей о рынке. Но бег, тренажеры, плавание, велосипеды и даже ролики не позволяют полностью отключиться от мыслей о работе, хотя и полезны для здоровья.

Поддержание себя в хорошей физической форме – это прекрасная профилактика. Некоторые идут дальше обычного занятия спортом и активным отдыхом. Например, один из крупнейших махинаторов (в свое время) на облигационном рынке Майкл Милкен не курит, не пьет кофе и газировку в любом виде, потому что все это раздражает нервную систему.

Стресс – это нормально! Это свойственно природе человека. И с этим можно жить и эффективно работать. Просто, не допускайте перегрузок, вовремя и активно отдыхайте. И все будет хорошо!

Как ТРИЗ привел меня к трейдингу по объемам?

24.01.2011

Первая статья серии “Стратегии торговли по объемам”.

altshuller1В летний отпуск 2007 года я взял книгу, которую мечтал прочитать еще в студенческие годы. Но в то время найти эту книгу мне не удалось даже в библиотеках. И вот спустя много лет ее вновь опубликовали. Речь идет о величайшем человеке и изобретателе Генрихе Альтшуллере и его книге “Найти идею. Введение в ТРИЗ - теорию решения изобретательских задач” (переиздана в 2007 г, “Альпина Бизнес Букс”). Как только я обнаружил эту книгу, тут же купил несколько экземпляров и подарил каждому из своей команды.

Книга занимательная. Конечно, в первую очередь это будет интересно и полезно инженерам. Но, как мы знаем, законы в самых разных областях человеческой деятельности перекликаются друг с другом. И я нашел в теории много интересного и полезного не только для личного развития, но и для применения на фондовом рынке.

Одна из задач в книге рассказывает об изобретении прокатного стана для изготовления стекла (стр. 98-100). Раньше для это использовались ролики. Чем меньше был диаметр ролика, тем лучшего качества выходило стекло. Но себестоимость такого стана и его обслуживания была слишком дорогой. Поэтому диаметр роликов подбирали с учетом получения стекла приемлемого качества за умеренную цену. Какое-то время это всех устраивало. Но с годами требования к качеству возросли и потребовалось решить задачу, как при низкой себестоимости увеличить качество. Альтшуллер решил эту задачу за пару минут в процессе рассуждения вслух! В качестве роликов нужно было взять атомы! Невозможно найти ролики с еще меньшим диаметром. Атомы расплавленного олова имели минимальный диаметр и не требовали обслуживания и замены!

Данная задача иллюстрирует один из законов развития технических систем Альтшуллера: “Развитие современных технических систем идет в направлении увеличения степени дробления (дисперсности) рабочих органов. В особенности типичен переход от рабочих органов на макроуровне к рабочим органам на микроуровне”.

И еще раз “типичен переход рабочих органов на макроуровне к рабочим органам на микроуровне”!!! Когда я это прочитал, то перед глазами у меня возник путь дальнейшего развития созданного нашей командой робота по управлению портфелями на американском рынке акций. Я тут же сел за компьютер и отправил длинное письмо с идеями своей команде. А на следующий день мы провели онлайн-конференцию. Чем закончилось это начинание для нашего автоматизированного трейдинга отдельная история, которая будет интересна лишь узкому кругу специалистов. А вот то, что эта идея нашла себя и в “живом” трейдинге, наверняка, интересует многих. И об этом завтра.

Инвестиции или спекуляции

05.07.2010

bull-and-bear-480Вот и наступило золотое время для золота. Мой товарищ, долгое время назад покупавший его, наконец-то начинает получать прибыль. Случилось невероятное, аналитики, прогнозам которых он верил, оказались правы! Правда произошло это спустя два года после его покупок. За это время золото успело с 1000 долларов упасть ниже 700 и только сейчас превысило его уровень входа. Все это время приходилось перезаходить в рынок так как контракты истекали. Аналитики в принципе всегда правы, особенно когда рекомендуют покупать акции. Вопрос только в том, когда цена дойдет до их прогнозных уровней. На это могут уйти годы, многие из инвесторов не дождутся, другие поймут, что доходность, с учетом прошедшего времени оказалась не та, которую бы хотелось иметь.

Вот почему надо торговать более активно. Баффет и Сорос работают на годовых трендах, им с их активами по другому не войти и не выйти из рынка. В нашем случае есть значительное преимущество, нам не надо думать, как в течение недели закрыть миллиардные позиции. А значит, нужно торговать меньшие по временному масштабу тренды, что принесет более высокую доходность, при меньшем уровне риска. И в этом случае, на прогнозы аналитиков не нужно обращать никакого внимания. Главное в их выступлениях не конечный прогноз движения рынка, а комментарии из которых можно получить ценную информацию и самому принимать решение. Знакомые мне говорят: «Конечно тебе легко рассуждать, ты управляешь активами с 1995 года, это твоя профессия, а мне что делать?».

Варианта как минимум три. Первый — инвестировать на годы, в этом случае ожидать большой доходности не стоит, риски при этом внутри периода инвестиций будут высокими, как например, в данном случае было с золотом при падении с 1000 до 700 долларов. Зато надо тратить минимум времени на анализ рынка. Кому-то это вполне подойдет, хотя отношение доход/риск будет не из лучших.

Второй вариант — торговать тренды длиной от месяца до трех месяцев. В данном случае времени на анализ ситуации уйдет гораздо больше, но и отдача будет соответствующая. Правда помимо затрат времени есть еще пара составляющих, без которых успешный трейдинг невозможен. Это психологическая устойчивость и грамотный анализ рынка. Сочетание этих основных факторов позволит повысить соотношение доход/риск в разы по сравнению с первым вариантом, но к сожалению, это дано немногим.

Есть еще и третий вариант. Можно торговать на трендах еще меньшего временного периода. В идеале для тех кто только начинает торговать по этому методу нужно использовать механические торговые системы. Основная причина в том, что психологическая нагрузка при «живом» трейдинге здесь выше, чем во втором варианте и в большинстве случаев новичка это приведет к убыткам.. Механическая торговая система решит эту проблему, хотя добиться высокого отношения доход/риск сможет не каждый. Здесь есть свои сложности, не все понимают как создать устойчивую торговую систему, и что делать, если что-то пошло не так.

Когда меня спрашивают как заработать на рынке, я называю обычно этих три основных варианта. И каждый выбирает, что ему подходит.

Роботы — зло

01.07.2010

Робот убийцаВ последнее время столько пишут о биржевых роботах, что удержаться от размышления на эту тему тяжело даже постороннему от процесса человеку. А что уж говорить о нас, занимающихся автоматизацией принятия торговых решений уже много лет и добившихся определенных успехов. С другой стороны, и инвестиции и «живой» трейдинг также наши основные направления. Но вполне возможно, что пройдет несколько лет, и нам придется оставить себе лишь одно направление. Эта заметка о роботах, как о зле для финансовых рынков с точки зрения трейдера.

Двадцать лет назад возможность прямого доступа на биржи со своего компьютера преподносилась как революция в трейдинге. Вы могли не выходя из своего офиса на равных конкурировать с трейдерами, торговавшими непосредственно в залах бирж. И до сих пор он-лайн торговля или интернет-трейдинг преподносится именно так. Хотя сейчас мы еще дальше от реальной он-лайн торговли, чем тогда. Информация на экранах наших компьютеров в программах интернет-трейдинга устаревает раньше, чем успевает отобразиться. Собственно ничего нового в этом нет. Это естественно, ведь сигналу требуется время. Новость в том, что эта задержка приносит деньги одним, тем у кого задержки нет, и отнимает их у других, т.е. у вас, у кого эта задержка есть. Особенно это актуально для России, где висящий стакан в QUIK — это обычное явление, а уж про выполнение заявки без проскальзывания можно только мечтать. А о технических сбоях и проблемах РТС пишет даже председатель ФСФР.

Но при чем здесь роботы? Робот — это тот, кто пользуется этими задержками, робот — это тот, кто влезает без очереди перед вами и покупает последнюю коробку конфет, которую вы планировали купить для дочурки в подарок, и вы вынуждены все равно ее купить, но за углом втридорога у того же самого наглого робота. Я говорю о высокочастотных роботах, которые размещаются на серверах в непосредственной близости бирж и в отдельных случаях на самих техлогических площадках бирж, дата-центрах при биржах. Биржи в погоне за оборотами и соответственно ростом доходов предоставляют преференции одним и ущемляют в правах других участников торговли. Высокочастотный робот — это ничто иное как высокотехнологичный грабитель, который встречает каждый ваш биржевой приказ. Нет ничего общего между такими понятиями как инвестиции, трейдинг, финансовые спекуляции (в смысле торжества разума) и технологичным убийцей, коими являются высокочастотные роботы. За этими роботами не скрывается высокоинтеллектуальных систем анализа рынка, обычно это пара простых стратегий. Все преимущество этих роботов — это высокоскоростной доступ.

Всегда считалось, что спекулянты приносят на рынок ликвидность. Сейчас говорят, что высокочастотные роботы также создают ликвидность. Но мы забываем о том, что спекулянты действовали на равных условиях с инвесторами и хеджерами, роботы же используют преимущество в скорости доступа к биржевым котировкам. Этим роботам незачем рисковать, как это делали спекулянты, эти роботы берут свое наверняка. Таким образом высокочастотных роботов по праву можно считать паразитами биржевого рынка!

Высокочастотные роботы — это зло биржевых рынков. Трейдеры и роботы должны работать в равных условиях!

Эволюция трейдинга

18.06.2010

robot1В настоящее время набирает популярность роботизированный подход в трейдинге, даже консервативные компании, такие как Тройка-диалог, стали проявлять интерес к подобным методам торговли. Почему появился такой интерес к механическому управлению активами в России? Одна из причин в том, что простые стратегии купил и держи исчерпали себя. Рынок за последние 10 лет близко подошел к западным аналогам по фундаментальным оценкам. Поэтому приходится применять активное управление активами, что на российском рынке делали раньше только мелкие участники, при этом не всегда успешно. Соответственно, найти грамотных управлящих, кто умеет не только покупать, не так просто.

В то же время, запрограммировать стратегии и запустить автоматический трейдинг можно, правда при этом возникают другие проблемы. Для российского рынка это, например, недостаточная ликвидность. Также существует мало разработчиков, которые имеют устойчивые системы. Все стратегии периодически ломаются. В итоге получаем две основные задачи, которые надо решить при использовании механического подхода:

  1. Обеспечить устойчивость при работе стратегий.
  2. Решить вопрос с ликвидностью.

Помимо этих проблем, существует еще вопрос с доходностью. В целом МТС показывают скромные результаты, при этом я не беру во внимание такой год как 2009, это скорее исключение. Конечно, еще существуют высокочастотные стратегии, которые, например,  использовали участники конкурса РТС, где доходность измерялась в тысячах годовых. Но у этих стратегий есть проблемы с ликвидностью и скоростью трейдинга. Крупными активами по ним не сможешь торговать, и даже маленькими проблематично, потому что идет борьба за скорость выставления заявки. У кого скорость чуть меньше, может вообще скатиться в убыток.

В то же время, если работает успешный трейдер или, еще лучше, команда трейдеров, есть ряд преимуществ перед роботами. Можно однозначно сказать, что доходность в целом будет выше, а риски могут снизиться. Основной вопрос здесь в грамотном построении системы риск-менеджмента. Она должна работать на предупреждение, а не действовать постфактум, как это происходит в большинстве компаний.

Несмотря на серьезные проблемы при работе с МТС, это очень перспективное направление. Мы смогли решить вышеописанные задачи и сейчас успешно применяем автоматическое управление активами.

Законы игры

01.06.2010

basket1Недалеко от нас в торговом центре в игровой зоне стоят рядом четыре баскетбольных автомата. Настоящая корзина и три настоящих мяча у каждого. Автоматически подсчитываются попадания. Иногда мяч закручивается и вместо очков за одно попадание считается сразу за два. Иногда, когда мяч ударяется в кольцо, но в корзину не залетает, очки все равно засчитываются. Датчики не совершенны. За набранные очки выдаются билетики, чем больше заработал очков, тем больше билетиков. Билетики меняются на призы. Какие бы ни были дешевые призы, владельцам автоматов все равно не выгодно, когда датчики сбоят. И поэтому механики постоянно регулируют автоматы. Порой доходит до того, что очки вообще прекращают считаться посередине игры.

Не знаю точно как устроены эти автоматы и как работают датчики подсчета мячей, но видимо настройка дело тонкое и непростое. И, возможно, поэтому одни автоматы щедрее других. Эта особенность была замечена давно. За несколько месяцев автоматы “менялись местами”, но всегда хотя бы один был более благодарным за вашу точность, чем остальные. Для того, чтобы понять на каком автомате лучше играть, нет нужны проверять самому все. Достаточно прийти в “час пик” и посмотреть количество очков, набираемых игроками на разных автоматах. Многие этому не придают никакого значения. Нет, не из-за того, что им не нужны билетики, многие с нескрываемым ожесточением бьются за количество билетов, как будто за них потом дают золото, а не дешевые игрушки. Они не обращают внимание на разницу в очках на автоматах из-за того, что думают, что не все умеют одинаково хорошо бросать мяч. Кто-то лучше, кто-то хуже. И они абсолютно правы! Так и есть, в среднем все одинаково плохо бросают мяч! Но и чемпионов среди нас единицы. Именно поэтому и нужно придать значение разнице очков на автоматах и встать играть за тот, на котором цифра больше.

Эту закономерность заметил не только я. Однажды я проходил мимо и увидел как один мигрант с ребенкомbasket2 в коляске “зарабатывает” на самом доходном аппарате. Видимо бесплатную карточку ему дал кто-то из своих, иначе экономическая выгода такого действия была неясна. Но долбил он явно из-за билетиков. Рядом с ним была сложена аккуратная зеленая стопка. Он не останавливался. И он реально был хорош. Второй по прибыльности аппарат был свободен. Мне хотелось размяться и посоревноваться. Встал за него и поиграл тройку раз. Конечно, я был не столь натренирован, как мой невольный противник. Но разницу в 1,5 раза между очками в трех играх это объяснить не могло.

В каждой игре есть особенности, которые наблюдательный игрок подмечает и использует себе во благо. Эти особенности вы можете найти и в играх на деньги. Например, в покере или в трейдинге и инвестициях.

Говорят, интернет покер отличается от оффлайнового. Легко заметить, как в турнирном интернет покере казино делают все, чтобы уменьшить продолжительность турнира. В поздних стадиях игроки с короткими стеками имеют малые шансы на выживание, даже если им начинает идти карта. Ваши два туза в начале имеют больше шансов, чем в конце, когда вы самый мелкий стек за столом при том, что ваш олл-ин заколирует всего лишь один игрок. Несправедливость вас поджидает и тогда, когда с вами за столом играет отъявленный неудачник, сливающий стек за стеком. На бабле он, имея стек чуть больше вашего, легко закроет с большого блайнда ваш стилинговый олл-ин и его мелкой паре приедет сет, а вы со своей средней парой вылетите баблбоем.

Но стоит ли печалиться? Есть нечто против чего вы бессильны, а есть то, что вы можете использовать во благо себе. Заметив покерные “несправедливости” и установив причинно следственную связь, вы сможете на этом заработать. Например, осторожнее играть против крупных стеков, особенно, если это мороны, им просто прет здесь и сейчас. И ваши туз король ничто в олл-ине против их одномастных валета с девяткой на средней стадии турнира. Так зачем нарываться? Зачем колировать со средней парой третий олл-ин подряд от игрока, который до недавнего времени вообще не сделал ни одной ставки? И прочее.

monkeysВ инвестициях справедливости еще меньше, но верят в нее почему-то больше, чем в честность казино! Взять сегодняшнюю ситуацию. Говорят, что против евро заговор. О Греции говорят, что рвется, там где тонко, но это все равно срежиссированная игра с целью заработать на несчастьях одних и панике других. Говорят, что Испания тоже их рук дело, и что Греция не последняя в этих играх. Можно встать на сторону пропаганды “второй волны кризиса”, а можно надеть футболку с надписью “долой хэджевые фонды и инвестбанки”. А еще, раз уж вы это понимаете, можно заработать. Проведите несложный анализ: с чего начиналась “Греция”, пресса, заявления, как вел себя рынок в этот период. Воспользуйтесь замеченной особенностью. Посмотрите на рынок сейчас, еще раз перечитайте статьи и заявления и ответ на вопросы “Будет ли следующий, и что будет с рынком?” придет сам.

Одни и те же законы справедливы для все игр. И, конечно же, не надо думать, что если вы приметили автомат, который начисляет больше очков, это сделает вас чемпионом. Чтобы стать чемпионом надо еще уметь бросать и попадать в корзину.

В трейдинге многие знают, что на закрытии утреннего гэпа и игре в последнее движение дня можно заработать. Но зарабатывают немногие. Мало кому удается связать одно с другим и найти пару другую особенностей. Это все равно что знать, что попадая в корзину можно заработать билетики на желанную китайскую игрушку. Но понаблюдать за тем, как бросают мяч другие, или найти свой способ желания не хватает. Не говоря уже о том, чтобы присмотреться к разнице очков у автоматов.

Хочешь научиться играть в покер? Профессиональные стратегии игры. Пройди викторину и получи 50 + 100 долларов от  PokerStrategy

 
На правах рекламы: