|
Л. Коннорс, Л.Рашки
ГЛАВА 13 "ТРЕХДНЕВНЫЕ НЕЗАПОЛНЕННЫЕ.РАЗВОРОТЫ НА РАЗРЫВАХ"
Это еще одна модель, использующая стратегию разворота на разрыве. В данном конкретномслучае рынок должен начать закрывать незаполненный разрыв в предел ах трех днейСХЕМА ДЛЯ ПРОДАЖИ (ДЛЯ ПОКУПКИ - НАОБОРОТ)1. Сегодня рынок должен открыться с разрывом вниз и не заполнить этот разрыв. (Как совсеми другими стратегиями в настоящей книге, ночные сессии опущены.)2. В течение следующих трех торговых сессий держите покупающий стоп, установленныйна один тик выше максимума дня с разрывом вниз3. Если он исполняется, поставьте защитный продающий стоп на минимум дня с разрывомвниз 4. Защищайте накапливаемую прибыль плавающим стопом. Нередко рынок закрываетразрыв и затем разворачивается 5. Если первоначальный покупающий стоп не исполняется по истечении трех торговыхсессий, отмените его ПРИМЕР 13.1. Пшеница — март 1995 года.
1. Незаполненный восходящий разрыв. На следующие три торговые сессии ставитсяспящий продающий стоп на 394 1/4, на один тик ниже сегодняшнего минимума
2. Наш продающий стоп исполняется, и мы ставим на 400 1/4 защитный покупающий стоп,на один тик выше максимума дня с незаполненным разрывом 3. Сделка прерывается стопом с убытком в размере шести центов, плюс проскальзывание икомиссионные 4. Незаполненный разрыв. На следующие три торговых дня мы ставим продающий стоп наодин тик ниже сегодняшнего минимума 405 3/4 5. После открытия позиции мы ставим защитный покупающий стоп на 410, на один тиквыше максимума дня с разрывом 6. В течение следующих семи сессий рынок снижается на более чем 20 центовДалее идут три сделки, имевшие место в течение одномесячного периода на рынке акцииMotorola 1. Незаполненный разрыв. Мы покупаем на следующий день, на один тик вышесегодняшнего максимума. Как вы можете видеть, в следующие несколько дней рынок сильнорастет2. Другой незаполненный разрыв, который начинает заполняться на следующий день. Мыпродаем Motorola коротко в районе 76, и за два дня рынок падает на более чем восемьпунктов 3. Разрыв от 19 июля заполняется через два дня В течение следующих трех дней рынокподнимается на пять пунктов Давайте рассмотрим для этого примера правила управления капиталом. Поскольку минимум19 июля находится на 6 1/2 пункта ниже нашего входа, наш защитный продающий сгопдолжен быть помещен на более высоком уровне. Мы рекомендуем рисковать в этой сделкедвумя-тремя пунктами ПРИМЕР 13.2. Motorola (MOT) - 1995 год.
1. 19 декабря 1994 года — незаполненный разрыв
2. Апельсиновый сок торгуется ниже минимума 19 декабря. Мы открываем короткуюпозицию с защитным стопом на 123,80 3. В течение шести торговых сессий апельсиновый сок теряет 10 центов ПРИМЕР 13.3. Апельсиновый сок — март 1995 года.
1. 19 декабря 1994 года — незаполненный разрыв
2. Апельсиновый сок торгуется ниже минимума 19 декабря. Мы открываем короткуюпозицию с защитным стопом на 123,80 3. В течение шести торговых сессий апельсиновый сок теряет 10 центов ЛИНДА:Это еще один пример, как рынки достигают краткосрочных экстремумов и разворачиваются?ЛЭРРИ:Да, такие экстремумы разрывов происходят, когда рынки или слишком бурно реагиру-КУ1 пановости, или находятся в фазах истощения ЛИНДА:Подобно «островным» разворотам (island reversals)?ЛЭРРИ:Правильно. Как только разрыв начинает заполняться, моментум часто набирает силу, и такиедвижения оказываются потенциально значительными ЛИНДА:Мне кажется, что с этой схемой ты проходишь периоды малых прибылей и малых убытков изатем участвуешь, когда разворот значителен ЛЭРРИ:Точно ЛИНДА:Почему три дня? Почему не шесть и не 20 дней?ЛЭРРИ:Помни, мы торгуем в краткосрочной структуре времени. Кроме того, по моему мнению,разрыв, произошедший 20 дней назад, менее важен, чем тог, который произошел вчера ЛИНДА:Эта схема, очевидно, хорошо работает на рынках обыкновенных акций ЛЭРРИ:Так оно и есть. Собственно говоря, эта стратегия, похоже, лучше всего paботает с акциями сбольшим моментумом. Чем волатильнее акция, тем более значима эта модель.
|
